Объяснение: риски, которые необходимо оценить, прежде чем инвестировать в компании малой и средней капитализации.

На фоне роста Sensex на 6,4% с 1 апреля 2021 года индексы средней и малой капитализации BSE выросли более чем на 10% и 20% соответственно.

С 1 июня на фоне роста Sensex на 1,5% индексы средней и малой капитализации выросли на 2,6% и 5,5% соответственно. (Pixabay / Представительский)

За последние три месяца, в то время как контрольные индексы - Sensex на BSE и Nifty на NSE - не сильно пострадали от второй волны Covid-19, индексы средней и малой капитализации продемонстрировали сильное ралли. На фоне роста Sensex на 6,4% с 1 апреля 2021 года индексы средней и малой капитализации BSE выросли более чем на 10% и 20% соответственно. На фоне обеспокоенности по поводу оценки в этой сфере эксперты говорят, что инвесторам следует проявлять осторожность, входя в фундаментально слабые компании с малой и средней капитализацией, и вместо этого им следует инвестировать через схемы паевых инвестиционных фондов, которые обладают гибкостью для инвестирования в крупные, средние и малые компании. колпачки.

Насколько выросли индексы средней и малой капитализации?

Индексы средней и малой капитализации на БФБ превзошли Sensex не только в течение последних одного года и трех месяцев, но даже в краткосрочной перспективе последних трех недель. С 1 июня на фоне роста Sensex на 1,5% индексы средней и малой капитализации выросли на 2,6% и 5,5% соответственно.

Часто можно увидеть, что, когда на рынке наблюдается большое ралли, акции компаний средней и малой капитализации растут гораздо сильнее, поскольку они видят значительный переоценку акций этих категорий, и как крупные, так и розничные инвесторы вкладывают в них средства.

Однако, поскольку импульс в сегменте малой и средней капитализации привел к ралли даже в акциях компаний со слабыми фундаментальными показателями, эксперты говорят, что розничным инвесторам следует проявлять осторожность и не соблазняться высокой доходностью некоторых акций (с слабые фундаментальные показатели бизнеса), возможно, сформировались за последние месяц или два.

Новостная рассылка| Нажмите, чтобы получать лучшие объяснения дня на свой почтовый ящик

В чем риск для инвесторов?

В то время как в этом сегменте действительно есть ряд хороших компаний с прочными основами бизнеса, инвесторы должны быть осторожны с размером своих рисков, поскольку они могут резко снизиться во время коррекции на рынке.

Рост средней и малой капитализации обусловлен избыточной ликвидностью на рынке и инвестированием в них крупных инвесторов. Однако, когда они уйдут, эти компании (хотя они могут быть хорошими) могут упасть быстрее, чем расти, поскольку ликвидность многих из этих акций низкая, сказал Си Джей Джордж, доктор медицинских наук, Geojit Financial Services.

Несмотря на то, что компании со средней и малой капитализацией превзошли Sensex и Nifty за последний год, участники рынка говорят, что их недавний рост также вызван резким увеличением участия розничных инвесторов, и это еще одна причина для беспокойства, так как большое количество таких инвесторы увеличили свои позиции в компаниях со средней и малой капитализацией.

Хотя инвесторам необходимо проявлять осторожность на совокупном уровне, некоторые считают, что существуют возможности в секторах, все еще испытывающих стресс, связанных с Covid, таких как отели и мультиплексы.

Эксперты считают, что инвесторам необходимо ограничить свои отношения с более мелкими компаниями. Заявив, что есть интересные возможности в сфере малой капитализации, С. Нарен, ИТ-директор, ICICI Prudential AMC предупредил, что инвесторам следует обратить внимание на фонды с гибкой капитализацией. В периоды глобальной синхронизированной рыночной коррекции для компаний с малой капитализацией, как правило, наблюдаются агрессивные корректировки ... Мы считаем, что гибкая капитализация является интересной категорией, поскольку она позволяет использовать корпус для компаний с большой, средней и малой капитализацией в зависимости от их относительной привлекательности. индивидуальные карманы. Кроме того, по словам Нарена, это одна из наиболее гибких категорий схем акционерного капитала.

Почему фонды с гибкой капитализацией считаются хорошей ставкой?

В то время как фонды с множественной капитализацией раньше могли свободно инвестировать в компании с малой, средней и большой капитализацией, регулирующий орган SEBI ограничил эти схемы обязательным инвестированием минимум 25% в каждую из этих сегментов. Но фонды с гибкой капитализацией не имеют такой кепки, и управляющие фондами имеют возможность увеличивать или уменьшать риски для акций с малой, средней и большой капитализацией в зависимости от рыночных перспектив. В прошлом году SEBI создала новую категорию Flexi-Cap.

В то время как инвесторы со значительными фондами могут распределять свои инвестиции между фондами с большой, средней и малой капитализацией, розничные инвесторы с ограниченными средствами для развертывания, но желающие воспользоваться преимуществами роста в компаниях, могут обратить внимание на фонды с гибкой капитализацией. Некоторые считают, что, поскольку управляющий фондом имеет возможность перемещать средства от одного к другому, они могут осуществлять активное управление в соответствии с возникающими возможностями роста или восприятием риска.

Какие риски для роста рынка?

В то время как риск новой волны Covid сохраняется, а опасения нарастают вокруг инфляции, участники рынка также считают, что хороший сезон дождей укрепит сельские районы Индии и потребует восстановления экономики. Что касается инфляции, то многие считают, что это не повод для беспокойства, пока центральные банки продолжают поддерживать рост. Только если центральные банки станут агрессивными и предпримут шаги по значительному сокращению своей программы покупок, последствия могут быть негативными. В этот момент может произойти значимая коррекция цен на активы и экономики.

ПОДЕЛИТЕСЬ С ДРУЗЬЯМИ: