Объяснение: Индийский рынок после действий Федеральной резервной системы
Через день после объявления США о сохранении низких процентных ставок индийский рынок упал на 1%. Это может быть исправление насущных проблем; аналитики с оптимизмом смотрят на рынок в долгосрочной перспективе.
Объявление Федеральной резервной системы (см. Выше) стимулировало рынки во многих странах, но в четверг Sensex упал на 585 пунктов. (Рейтер) В качестве отсрочки для долгового и фондового рынков Федеральная резервная система в среду объявила, что процентные ставки остаются близкими к нулю. Хотя он утверждал, что он продолжит кредитование домохозяйств и предприятий и поддержит экономику, он указал, что до 2023 года не может быть никакого повышения процентных ставок.
Хотя это подстегнуло настроения инвесторов и привело к росту основных индексов по всему миру, индийский рынок упал более чем на 1% в четверг, несмотря на сильное открытие. Индекс Sensex упал на 585 пунктов или 1,2% и закрылся на отметке 49 216 в четверг, снизившись за последние пять торговых сессий до 2 063 пункта или 4%. Слабость продолжалась, даже несмотря на то, что заявление ФРС стало позитивным для рынков акций и долговых обязательств. Участники рынка считают, что, хотя на рынке может наблюдаться некоторая коррекция из-за опасений по поводу роста доходности облигаций и внутренних факторов, включая рост числа Covid-19 за последнюю неделю, траектория рынка остается восходящей, и инвесторам следует оставаться на месте и инвестировать на отжимах.
Новостная рассылка| Нажмите, чтобы получать лучшие объяснения дня на свой почтовый ящик
Что объявил ФРС?
Федеральная резервная система утверждала, что развитие экономики будет в значительной степени зависеть от хода пандемии и прогресса вакцинации. Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) заявил, что он рассчитывает сохранить гибкую позицию в своей денежно-кредитной политике до тех пор, пока в долгосрочной перспективе не будет достигнута максимальная занятость и инфляция на уровне 2%.
Комитет решил сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне от 0 до 1/4 процента и ожидает, что будет целесообразно поддерживать этот целевой диапазон до тех пор, пока условия на рынке труда не достигнут уровней, соответствующих оценкам Комитета в отношении максимальной занятости и роста инфляции. до 2 процентов и в течение некоторого времени может умеренно превысить 2 процента. Кроме того, Федеральная резервная система продолжит увеличивать свои запасы казначейских ценных бумаг не менее чем на 80 миллиардов долларов в месяц и агентских ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами, по крайней мере, на 40 миллиардов долларов в месяц, пока не будет достигнут существенный дальнейший прогресс в отношении максимальной занятости и цены в Комитете. Цели стабильности, говорится в заявлении. В нем говорится, что эти покупки активов помогут обеспечить бесперебойное функционирование рынка и благоприятные финансовые условия, тем самым поддерживая поток кредитов для домашних хозяйств и предприятий.
Хотя ФРС объявила, что будет держать процентные ставки близкими к нулю, эксперты рынка говорят, что проблема связана с ростом доходности облигаций, который влияет на фондовые рынки, и именно здесь существует разрыв между рынком и центральными банками. В то время как центральные банки могут поддерживать свои ставки политики на низком уровне, доходность долгосрочных облигаций определяется такими факторами, как ожидания более высоких темпов роста и инфляции. Если доходность начинает расти, они начинают конкурировать с акциями, и это влияет на движение фондового рынка, сказал Панкадж Панди, руководитель отдела исследований ICICIdirect.com.
Что это значит для индийских рынков?
Поскольку ФРС указала, что повышения процентных ставок до 2023 года может не быть, эксперты рынка считают, что это объявление успокоит рынки, которые опасались повышения ставок раньше, чем ожидалось. Если мы пойдем этим путем, это окажет успокаивающее воздействие как на долговые, так и на фондовые рынки. «На это уходит почти два года, и это обеспечит стабильность рынкам», - сказал Си Джей Джордж, доктор медицины, Geojit Financial Services.
Управляющий фондом из ведущей фондовой компании сказал, что если внезапный рост доходности облигаций вызовет озабоченность по поводу продолжения потока средств ИПИ, заявление ФРС о том, что он будет продолжать предоставлять ликвидность в течение разумного периода, обеспечит сохранение устойчивости фондовых рынков. По его словам, могут быть взлеты и падения в зависимости от потока внутренних новостей о Covid-19 и других факторов, но в целом траектория рынков восходящая, и она будет поддерживаться ростом доходов, ростом экономики и потоком средств за счет ИПИ. .
Некоторые говорят, что, если доходность облигаций в США продолжит расти, это повлияет на приток средств в акции развивающихся рынков. Однако, если мы будем поддерживать порядок в нашем доме и увеличивать риск возврата наших акций за счет более высоких темпов роста за счет реализации монетизации активов, плана капитальных затрат и стабильности в разработке политики, Индия продолжит привлекать иностранные средства в акции, - сказал Нилеш Шах. Доктор медицины, Kotak Mahindra AMC.
Во второй половине февраля доходность облигаций G-Sec выросла с примерно 6% 15 февраля до более 6,2% 22 февраля и остается на этих уровнях до настоящего времени. Это совпало с резким скачком доходности облигаций в США и на других развитых рынках.
Важно отметить, что, хотя иностранные портфельные инвесторы вытащили чистую сумму более 15 700 крор с индийского долгового рынка в период с февраля по март 2021 года, они продолжили свои чистые инвестиции в индийские акции - 38 764 крор с февраля по март. За последние пять торговых сессий, когда Sensex потерял 4%, ИПИ вложили чистые инвестиции в размере 15 700 крор, хотя внутренние институциональные инвесторы продали пакеты акций на общую сумму 3750 крор.
ПРИСОЕДИНЯЙСЯ СЕЙЧАС :Телеграмм-канал The Express с объяснениями
Будут ли рынки расти и что делать инвесторам?
Несмотря на рост доходности облигаций, скачок числа Covid и объявление правительств различных штатов о блокировке в нескольких округах ослабили настроения инвесторов внутри страны и привели к некоторому увеличению прибыли, участники рынка говорят, что, поскольку центральные банки во всем мире, как ожидается, будут поддерживать свои соответствующие экономики, обеспечьте ликвидность и держите процентные ставки на низком уровне, фондовые рынки выиграют.
Однако они пристально следят за доходностью облигаций. На рынке существует ощущение, что доходность облигаций в США до уровней 2–2,25% не будет иметь большого значения для фондовых рынков, но если уровни приблизятся к 3%, это начнет сказываться на акциях как в развитых, так и в развивающихся странах. рынки.
Помимо опасений по поводу доходности облигаций и роста числа Covid, Панди сказал, что на фондовые рынки также повлияла фиксация прибыли, на которую некоторые участники рассчитывают к концу финансового года. «У меня есть ощущение, что в апреле на рынках стабилизируется», - сказал он.
Также есть ощущение, что по мере того, как все больше и больше людей будут вакцинированы в течение следующих трех-шести месяцев и экономика будет еще больше стабилизироваться, рост доходов и глобальный поток ликвидности будут подталкивать рынки дальше.
Хотя некоторые инвесторы обеспокоены падением на рынках в недавнем прошлом, директор по информационным технологиям ведущего паевого инвестиционного фонда сказал: «Мы все еще находимся на бычьем рынке, и нужно понимать, что коррекция на 2000 пунктов после роста на 20 000 пунктов - это не то». есть о чем беспокоиться. Кроме того, хотя центральные банки не будут много говорить о доходности облигаций, они вмешаются, когда потребуется. На данный момент их первоочередной задачей является поддержка роста и создания рабочих мест.
ПОДЕЛИТЕСЬ С ДРУЗЬЯМИ:
