Cовместимость по знаку зодиака
Cовместимость c селебрити

Узнайте совместимость по знаку зодиака

Объяснение: сигналы Федеральной резервной системы и индийские рынки

Федеральная резервная система США намекнула на возможность двукратного повышения ставок к 2023 году, что приведет к падению рыночных индексов. Хотя инфляция вызывает беспокойство в Индии, и еще неизвестно, как отреагирует RBI, участники рынка не слишком обеспокоены инфляцией, если она будет сопровождаться восстановлением экономики.

Здание Федеральной резервной системы в Вашингтоне. (The New York Times: Тинг Шен)

Промышленный индекс Dow Jones в США упал на 0,77%, а доходность казначейских облигаций выросла в среду после того, как Федеральная резервная система указала, что может быть два повышения рейтинга к 2023 году . В Индии индекс Sensex незначительно упал, и в четверг рупия потеряла более 1% по отношению к доллару. Если ФРС изменила свою позицию в соответствии с прогрессом в восстановлении экономики и инфляционной ситуацией в США, в Индии также будут расти опасения по поводу инфляции.







Инфляция, основанная на индексе оптовых цен (WPI), достигла рекордно высокого уровня в 12,94% в мае, чему способствовали более высокие цены на топливо и сырьевые товары, а также эффект низкой базы. Это также привело к розничной инфляции в размере 6,30% в мае - шестимесячного максимума, который превысил целевой показатель инфляции в 4 ± 2%, установленный Резервным банком Индии. Пока еще неизвестно, как отреагирует RBI, участники рынка считают, что, если инфляция будет сопровождаться отскоком в экономике, это не должно сильно беспокоить инвесторов.

Новостная рассылка| Нажмите, чтобы получать лучшие объяснения дня на свой почтовый ящик



Что сказал Федеральный резерв?

Сохраняя, что они продолжат адаптивную денежно-кредитную политику и программу покупки облигаций для поддержки экономики, создания рабочих мест и достижения инфляции около 2%, официальные лица ФРС также обсудили повышение ставок и возможное сокращение или сокращение покупок облигаций центральным банком. программа.

В отличие от того, что было сказано в марте, ФРС дала понять, что к 2023 году может произойти как минимум два повышения ставок, поскольку показатели экономической активности усилились, а инфляция усилилась. Некоторые члены также выступали за повышение ставок хотя бы один раз в 2022 году. В марте ФРС дала понять, что они сохранят ставки около нуля до 2023 года.



В своем заявлении в среду ФРС заявила, что намерена использовать весь свой набор инструментов для поддержки экономики США в это непростое время ... Прогресс в области вакцинации сократил распространение Covid-19 в Соединенных Штатах. На фоне этого прогресса и сильной политической поддержки показатели экономической активности и занятости улучшились.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в Вашингтоне. (AP Photo / Susan Walsh, Pool, File)

Как отреагировали рынки?

Повышение процентных ставок в США сказывается на рынках долговых обязательств и акций не только в США, но и в странах с развивающейся экономикой, таких как Индия, которые стали свидетелями рекордных иностранных портфельных инвестиций (ИПИ) за последний год.



После сигнала ФРС индекс Dow Jones Industrial упал на 265 пунктов, а доходность казначейских облигаций выросла с 1,498% во вторник до 1,569% в среду. В Индии индекс Sensex упал на 461 пункт, или 0,87% в течение дня, после чего восстановился до уровня 52 323 в четверг, снижение на 0,34%. Рупия потеряла 75 пайс, или 1%, по отношению к доллару в четверг и закрылась на отметке 74,08.

ПРИСОЕДИНЯЙСЯ СЕЙЧАС :Телеграмм-канал The Express с объяснениями



Какими могут быть последствия раннего повышения процентных ставок?

Указание ФРС на повышение процентных ставок раньше, чем ожидалось, привело к повышению доходности облигаций и укреплению доллара. В то же время это влияет на валюты и фондовые рынки в странах с развивающейся экономикой.

Новости о повышении процентной ставки в США приводят не только к оттоку средств из акций в казначейские облигации США, но и к оттоку средств из стран с развивающейся экономикой в ​​США. Эксперты говорят, что рост доходности приводит к ситуации, когда они начинают конкурировать с акциями, и это влияет на движение рынка. Ожидается, что рупия также окажется под давлением по мере укрепления доллара.



Но многие считают, что, если экономический отскок будет сильным в США и Индии, влияние повышения процентных ставок в США и некоторая инфляция могут не вызывать большого беспокойства.



Если позиция ФРС в марте принесла облегчение и стабильность рынку, поскольку она дала им почти два года времени, ожидается, что изменение позиции заставит рынки немного насторожиться.

После того, как в июне был зафиксирован приток ИПИ на индийские рынки капитала в размере 14 500 крор, еще предстоит увидеть, замедлится ли темп притока в ближайшие недели и месяцы.

Что беспокоит внутренняя инфляция?

Оптовая инфляция росла в течение пяти месяцев и, как ожидается, будет расти дальше по мере усиления воздействия высоких цен на сырую нефть и резкого роста цен на сырье.

Для большого количества товаров их мировые цены теперь отражаются на их внутренних ценах. Например, в мае 2021 года инфляция на бензин, дизельное топливо и сжиженный нефтяной газ составила 62,3%, 66,3% и 60,9% соответственно. Компонент продовольственной инфляции для розничной инфляции значительно вырос до 5,01% в мае с 1,96% в предыдущем месяце. Среди факторов, способствовавших росту розничной инфляции, были топливо, в котором зафиксирована инфляция на уровне 11,6% (самый высокий показатель с марта 2021 года), транспорт и связь - 12,6%, пищевое масло - 30,8% и бобовые - 9,3%.

Ожидается ли, что он останется повышенным, и что может сделать RBI?

Ожидается, что рост мировых цен на нефть и сырье еще больше подтолкнет инфляцию WPI в ближайшие месяцы. Поскольку большинство развитых стран выбирают меры денежно-кредитного стимулирования, мировые цены на сырьевые товары растут на фоне ожиданий восстановления мировой экономики. В Индии ослабление второй волны пандемии и рост числа вакцинаций привели к ожиданиям восстановления спроса и более высоких цен на сырье.

Это также приведет к росту розничной инфляции, что поставит центральный банк на шаг по канату в уравновешивании динамики роста и инфляции. Хотя RBI вряд ли изменит свою адаптивную позицию или учетную ставку в ближайшее время, еще предстоит увидеть, как он отреагирует на изменения процентных ставок во всем мире. Между тем, поскольку RBI больше не видит возможности для снижения ставок, все внимание правительства приковано к действиям налогово-бюджетной политики, направленным на стимулирование роста.

Стоит ли беспокоиться инвесторам?

Если глобальный поток ликвидности увеличил индийские рынки за последний год, эксперты говорят, что повышение процентных ставок в США и сокращение ежемесячной программы покупки облигаций (в настоящее время 120 миллиардов долларов в месяц) может повлиять на движение фондового рынка. Эти факторы, а также рост инфляции на внутреннем рынке будут ключевыми для движения на фондовом рынке наряду с восстановлением и ростом экономики.

Уровень восстановления индийской экономики в то время, когда RBI повысит процентную ставку - до которого еще может быть некоторое время - будет критическим. Сроки и темпы интереса США увеличиваются, и сокращение программы покупки облигаций также будет иметь решающее значение для фондовых рынков Индии, которые могут стать свидетелями оттока средств после объявления.

Если ястребиный тон ФРС не понравился инвесторам в акции по всему миру, то влияние на индийские фондовые рынки было не слишком заметным. Панкадж Панди, руководитель отдела исследований ICICIdirect.com, сказал, что, хотя процентные ставки будут повышены в будущем, он не ожидает резкой реакции. В то время как инфляция растет, основным (фактором), который ее движет, является восстановление экономики как в США, так и в Индии. В то время как США будут предупреждать заранее, прежде чем повышать ставки и сокращать программу покупки облигаций, даже в Индии RBI старается в течение некоторого времени игнорировать инфляцию. «Я не вижу большого негативного влияния на рынок, если экономика преуспевает», - сказал Панди.

ПОДЕЛИТЕСЬ С ДРУЗЬЯМИ: